Ryzyko walutowe w przedsiębiorstwie

"Zarządzać ryzykownie przedsiębiorstwem czy zarządzać ryzykiem w przedsiębiorstwie? Na to pytanie musi znaleźć odpowiedź wielu przedsiębiorców. Wzrost wymiany międzynarodowej oraz zmienność kursów walut sprawia, że zarządzanie ryzykiem walutowym staje się koniecznością. Różnice kursów walut potrafią zamienić zyskowne przedsięwzięcie w zupełnie nieopłacalne. Zwiększanie wartości tak realizowanych kontraktów może doprowadzić nawet do upadłości firmy, i to mimo pełnego portfela zamówień. Brak strategii zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie jest hazardem. Hazard zaś najlepiej sprawdza się w kasynie, a nie w zarządzaniu przedsiębiorstwem."
Zarządzanie ryzykiem walutowym w przedsiębiorstwie Autor: Marcin Kalinowski

Przykład pełnego zabezpieczenia u brokera Hotspot FX. Hotspot FX Inc. jest spółką zależną Knight Capital Group, Inc. (Nasdaq: NITE). Hotspot FXi Europe Limited jest autoryzowany oraz nadzorowany przez Urząd Regulacji Rynków Finansowych [FSA] w Wielkiej Brytanii. Numer FSA 230605:

Dnia 16.04.08 polska firma produkcyjna podpisała kontrakt z firmą francuską na dostawę artykułów spożywczych do francuskiej sieci sklepów o wartości 100.000 EUR z terminem płatności trzy miesiące. Wzrost inflacji i zwyżkujące stopy procentowe w Polsce skłoniły do zabezpieczenia pozycji.

Firma tego samego dnia dokonuje sprzedaży 1 kontraktu o nominale 100.000 EUR na kurs EURPLN po kursie 3.4257 zł. Zabezpieczenie tej pozycji wyniosło 100 000 x 3.4257 = 342 570 x 4% (wymagane zabezpieczenie kontraktu EURPLN przez brokera) = 13 702.8 zł : 3.4257 = 4 221 EUR.

Kurs EURPLN spadł po podwyżce stóp procentowych osiągając w dniu dokonania płatności 16.07.08 poziom 3.2081 zł, zatem firma otrzymała zapłatę po przeliczeniu na złotówki w wysokości 320 810 zł. Jednocześnie jednak zamknięto pozycję w kontrakcie, co dało dodatni wynik na transakcji w wysokości 21 760 zł minus prowizja brokera w wysokości 10 USD. W rezultacie pomimo spadku kursu EURPLN zapłata pozostała na oczekiwanym poziomie. Oczywiście w przypadku wzrostu kursu korzystniejszy kurs wymiany w dniu dokonywania zapłaty zostałby wyrównany poprzez ujemny wynik na transakcji zabezpieczającej.

Potrzebujesz więcej informacji? Napisz, zadzwoń lub otwórz rachunek:

Polecamy książki

Zarządzanie ryzykiem walutowym w przedsiębiorstwie
Autor: Marcin Kalinowski

Zarządzać ryzykownie przedsiębiorstwem czy zarządzać ryzykiem w przedsiębiorstwie? Na to pytanie musi znaleźć odpowiedź wielu przedsiębiorców. Wzrost wymiany międzynarodowej oraz zmienność kursów walut sprawia, że zarządzanie ryzykiem walutowym staje się koniecznością.

Zabezpieczenie przed ryzykiem zmian kursu walutowego
Autor: Piotr Misztal

Oprócz szczegółowego omówienia konkretnych technik zabezpieczających przed ryzykiem kursowym dokonuje się w niej oceny skuteczności tych technik ze szczególnym uwzględnieniem odpowiednich korzyści i niekorzyści wynikających z zastosowania poszczególnych metod.